Η επόμενη μέρα
Αντιμέτωπες με τρομερά δύσκολες καταστάσεις μπορούν να βρεθούν μέσα στις επόμενες ώρες οι ελληνικές τράπεζες. Όλα τα βλέμματα είναι στραμμένα στην κρίσιμη συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), η οποία αποφασίζει σήμερα για τη συνέχιση ή μη της χρηματοδότησης του τραπεζικού συστήματος μέσω της αύξησης του ορίου του Μηχανισμού Έκτακτης Ρευστότητας.
Απόφαση της ΕΚΤ για διακοπή της χρηματοδότησης του ελληνικού τραπεζικού συστήματος μέσω του ELA προκαλεί σοβαρά προβλήματα
Οι οιωνοί δεν είναι ευνοϊκοί, καθώς νωρίτερα δημοσιογράφος του BBC, επικαλούμενος πηγή από τη Φρανκφούρτη, ανέφερε ότι ο Μάριο Ντράγκι είναι πολύ πιθανό να κλείσει την κάνουλα προς την Ελλάδα. Ωστόσο, το Reuters μεταδίδει ότι θεωρείται πιο πιθανό σενάριο η διατήρηση του ανώτατου ορίου παροχής ρευστότητας, με αυξημένες όμως εγγυήσεις για την αποδοχή των ελληνικών ομολόγων.
Από την πλευρά του ο υπουργός Οικονομικών Γιάνης Βαρουφάκης, μιλώντας στο ραδιόφωνο του BBC, ανέφερε ότι η ελληνική κυβέρνηση εξετάζει το ενδεχόμενο επιβολής ελέγχου κεφαλαίων (capital controls) και κλείσιμο τραπεζών («bank holiday») από τη Δευτέρα.
Σε τεντωμένο σκοινί
Υπενθυμίζεται ότι μέχρι τη λήξη του τρέχοντος προγράμματος στήριξης, δηλαδή μέχρι την Τρίτη 30 Ιουνίου, και βάσει του ευρωπαϊκού καταστατικού υπάρχει η πρόβλεψη παροχής ρευστού στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα, κάτι το οποίο είχε συμβεί επανειλημμένα διά χειρός Μάριο Ντράγκι.
Ενδεχόμενη απόφαση της ΕΚΤ να μη συνεχίσει την παροχή επιπρόσθετης ρευστότητας, αρχής γενομένης από σήμερα, καθιστά εξαιρετικά δύσκολο το άνοιγμα των τραπεζών τη Δευτέρα. Κι αυτό επειδή, σύμφωνα με οικονομολόγους, δεν υπάρχει ούτε ο απαιτούμενος χρόνος ώστε να προετοιμαστούν οι διοικήσεις για την εφαρμογή κεφαλαιακών περιορισμών (capital controls).
Το πρόβλημα γίνεται μεγαλύτερο δεδομένου ότι από τη Δευτέρα αρχίζει η καταβολή των συντάξεων. Όπως και χθες έτσι και σήμερα υπάρχουν ουρές έξω από ΑΤΜ τραπεζών. Φοβούμενοι ενδεχόμενο κλείσιμο των τραπεζών και επιβολή capital controls, χιλιάδες Έλληνες έχουν προχωρήσει σε αναλήψεις μετρητών τις τελευταίες εβδομάδες. Η κατάσταση επιδεινώθηκε το Σαββατοκύριακο, μετά το διάγγελμα του Αλέξη Τσίπρα για τη διεξαγωγή δημοψηφίσματος.
Η περίπτωση της τραπεζικής αργίας
To «bank holiday» θα μπορούσε να κριθεί ως απαραίτητη ενέργεια προκειμένου οι τράπεζες να οργανωθούν σε σχέση με τη φυλλορροή καταθέσεων που καταγράφεται τα τελευταία 24ωρα και η οποία εκτιμάται ότι θα συνεχιστεί και αύριο (εάν ανοίξουν τα υποκαταστήματα).
To «bank holiday» (τραπεζική αργία) θα μπορούσε να κριθεί ως απαραίτητη ενέργεια προκειμένου οι τράπεζες να οργανωθούν σε σχέση με τη φυλλορροή καταθέσεων που καταγράφεται τα τελευταία 24ωραΜέχρι στιγμής υπολογίζεται ότι μέσω αναλήψεων στα ATM και χρεώσεων των καρτών έχουν φύγει από τις τράπεζες περισσότερα από 600-700 εκατ. ευρώ. Σε κάθε περίπτωση, η αναστολή λειτουργίας των τραπεζών είναι απευκταίο σενάριο, καθώς η ρευστότητα στην αγορά θα παγώσει, γεγονός που θα δημιουργήσει προβλήματα στην ομαλή εξυπηρέτηση των δανείων και των υποχρεώσεων των τραπεζών και των πολιτών.
Γι’ αυτό η επιβολή περιορισμών στις αναλήψεις (capital controls) ίσως να ήταν το «λιγότερο κακό» μέτρο διαχείρισης του bank run που βρίσκεται σε εξέλιξη τα τελευταία 24ωρα, επιτρέποντας την εξυπηρέτηση, έστω και με περιορισμούς, των αναγκών για ρευστότητα πολιτών και εταιρειών.
Έκκληση για αυτοσυγκράτηση από τη Βαλαβάνη
Εξάλλου, νωρίτερα η Νάντια Βαλαβάνη απηύθυνε έκκληση για ηρεμία προκειμένου να αποφευχθούν τα capital controls.
Έκκληση για αυτοσυγκράτηση από τη Βαλαβάνη
Εξάλλου, νωρίτερα η Νάντια Βαλαβάνη απηύθυνε έκκληση για ηρεμία προκειμένου να αποφευχθούν τα capital controls.
«Αν επικρατήσει ηρεμία δεν θα έχουμε κανένα πρόβλημα στις τράπεζες» δήλωσε η υπουργός, ζητώντας από τους πολίτες να μην αποσύρουν ό,τι έχουν, «γιατί αλλιώς θα έχουμε επιβολή ελέγχου στην κίνηση κεφαλαίων».
Bloomberg: Έτσι θα επιβληθούν capital controls (έλεγχος κίνησης κεφαλαίων) στην Ελλάδα
Πριν από λίγες εβδομάδες και ενώ εντείνονταν οι διαβουλεύσεις σε παρασκηνιακό επίπεδο, το οικονομικό ειδησεογραφικό πρακτορείο είχε παραθέσει μια σειρά από απαντήσεις σε ερωτήματα που σχετίζονται με τον ενδεχόμενο έλεγχο κίνησης κεφαλαίων, παρουσιάζοντας βήμα βήμα πώς θα μπορούσε να εφαρμοστεί και τι μπορεί να σημαίνει αυτό για τους Έλληνες καταθέτες.
- Πώς θα μπορούσε να συμβεί;
Το πιθανότερο σενάριο είναι ότι σε περίπτωση που οι συνομιλίες καταρρεύσουν ή φτάσουν σε αδιέξοδο, τότε οι κυβερνήσεις της ΕΕ θα πουν στον Έλληνα πρωθυπουργό να μην περιμένει βοήθεια από την ΕΚΤ, προειδοποιώντας τον ότι ο μηχανισμός παροχής έκτακτης ρευστότητας μέσω του ELA δεν θα μπορούσε να συνεχιστεί για πολύ ακόμα. Γεγονός που θα έφερνε τον κ. Τσίπρα αντιμέτωπο με μια επιλογή: να αφήσει τις τράπεζες να καταρρεύσουν ή να επιβάλει ελέγχους κεφαλαίων.
- Τι θα γίνει αν η Ελλάδα αθετήσει μια υποχρέωσή της;
Πολλές από τις εγγυήσεις, τα collaterals που δεσμεύονται έναντι του ELA, είναι ομόλογα εγγυημένα από την κυβέρνηση και ελληνικοί τίτλοι, μεταξύ των οποίων και έντοκα γραμμάτια. Έτσι, εάν η Ελλάδα αθετήσει μια υποχρέωσή της, οι κεντρικοί τραπεζίτες της ευρωζώνης πιθανότατα θα αποφάσιζαν ότι τα πιστωτικά ιδρύματα δεν είναι πλέον επιλέξιμα για να δεχθούν έκτακτη ρευστότητα, καθώς ο εγγυητής δεν είναι φερέγγυος. Διαφορετικά, η ΕΚΤ θα μπορούσε να επιβάλει ένα πολύ μεγάλο discount στην ονομαστική αξία των ελληνικών collaterals, θέτοντας μάλιστα ένα αυστηρό όριο για τον μέγιστο δυνητικό ELA. Η ΕΚΤ θα μπορούσε ακόμη και να διακόψει τον ELA αμέσως, αναγκάζοντας τον Έλληνα πρωθυπουργό να αποφασίσει επιτόπου τι θα κάνει.
- Πώς θα λειτουργούσαν τα capital controls;
Η απάντηση του Bloomberg είναι ενδεικτική: Θα πονούσαν... Αν και κανείς δεν γνωρίζει πώς ακριβώς θα λειτουργούσαν στην Ελλάδα.
Στην περίπτωση της Κύπρου, αναφέρει το πρακτορείο, έγινε το εξής: Οι αναλήψεις από τα ΑΤΜ περιορίστηκαν στα 300 ευρώ το άτομο ανά ημέρα. Την ίδια ώρα, οι μεταβιβάσεις πάνω από 5.000 ευρώ στο εξωτερικό απαιτούσαν έγκριση από ειδική επιτροπή, ενώ οι εταιρείες χρειάζονταν έγγραφα για κάθε εντολή πληρωμής, με εγκρίσεις για πάνω από 200.000 ευρώ που καθορίζονται από τη διαθέσιμη ρευστότητα. Επίσης, οι γονείς δεν μπορούσαν να στείλουν στα παιδιά τους που σπούδαζαν στο εξωτερικό πάνω από 5.000 ευρώ το τρίμηνο.
- Πώς θα μπορούσαν να τεθούν σε εφαρμογή;
Αυτό θα αποτελούσε έκπληξη, τονίζει το Bloomberg. Στην Κύπρο ξεκίνησε με το κλείσιμο των τραπεζών για μέρες, μεταξύ 16 και 28 Μαρτίου του 2013. Αυτό έδωσε τη δυνατότητα στη χώρα να διαπραγματευθεί μια συμφωνία με τα κράτη μέλη της ευρωζώνης και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο. Οι τράπεζες άνοιξαν εκ νέου με ένα σχέδιο ανακεφαλαιοποίησης για το χρηματοπιστωτικό σύστημα της χώρας, το οποίο περιελάμβανε την επιβολή περιορισμών στις αναλήψεις.
- Ποιος παίρνει την απόφαση;
Η απόφαση είναι στο χέρι της κυβέρνησης, υποστηρίζει το Bloomberg. Σύμφωνα με έναν νόμο του 1993, ο διοικητής της κεντρικής τράπεζας της χώρας μπορεί να επιβάλει περιορισμούς, αλλά χρειάζεται την ίδια ημέρα που θα θελήσει να το κάνει και την έγκριση του Υπουργείου Οικονομικών.
- Για πόσο θα μπορούσε να διαρκέσει;
Χρονικό όριο επισήμως δεν υπάρχει. Στην Κύπρο διατηρήθηκε ο έλεγχος κεφαλαίων για δύο χρόνια, παρά το γεγονός ότι αρχικά είχε χαρακτηριστεί προσωρινό μέτρο έκτακτης ανάγκης. Σύμφωνα με το δημοσίευμα, η εμπειρία από άλλες χώρες, όπως η Ισλανδία, δείχνει ότι, εφόσον επιβληθούν τέτοια μέτρα, μπορούν να αρθούν μόνο σταδιακά, ύστερα από μακρά χρονική περίοδο.
- Είναι νόμιμη μια τέτοια κίνηση;
Σε πολύ σπάνιες περιπτώσεις! Σύμφωνα με το Bloomberg, ενώ η ελεύθερη κίνηση κεφαλαίων είναι μια από τις τέσσερις βασικές ελευθερίες της Ευρωπαϊκής Ένωσης, είναι δυνατόν να επιβληθούν περιορισμοί «κάτω από αυστηρές συνθήκες και στο πλαίσιο της δημόσιας ασφάλειας». Η ίδια η ΕΕ ήταν άλλωστε που επέτρεψε στην Κύπρο μια τέτοια απόφαση, καταλήγει το πρακτορείο.
- Τι σημαίνει capital control;
Capital control σημαίνει:
(α) περιορισμός στις ημερήσιες αναλήψεις χρημάτων από ΑΤΜ
(β) περιορισμός στις μεταφορές χρημάτων από λογαριασμό σε λογαριασμό
(γ) περιορισμός στις αποστολές εμβασμάτων στο εξωτερικό.
Πηγή zougla.gr
0 σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου